证监会投保局:审慎评估风险理性投资私募
2019-10-22 02:57:14
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作为私募股权基金的投资者,他们应该具有一定的经济实力,了解资本市场的规则和制度,能够根据自己的分析和判断做出投资决策,并在投资后对私募股权管理机构和信托机构给予持续的关注和监督。私募股权投资的防范措施是什么?

1.警惕宣传“常规”。高风险是私募基金的本质属性,揭示风险是私募机构的义务。投资者应警惕过度包装、过度宣传、不敢或故意回避谈论风险和隐患的私募机构。私募基金销售中经常存在以下宣传“惯例”:

一是通过“注册和归档”不恰当地添加信件。一方面,私募机构的登记备案不是行政审批,而是经过登记备案。经理人公开表示,私募机构是中国证监会或基金行业协会批准的正式许可金融机构。私募基金是合规的投资产品,误导投资者,不应掉以轻心。另一方面,注册是对申请文件的正式审查,只要求申请文件的完整性和标准化。基金行业协会没有对私募机构进行任何实质性审查,也没有设定许可门槛。基金经理利用投资者的认知偏见,将注册和备案等同于监管机构在公开场合的信用背书,利用备案信息增加他们的信任是违法的。

二是通过“托管”不恰当地添加字母。私募基金不需要强制性托管,受托人的职责并不完全等同于经理人的职责,基金托管也不等同于基金进入“保险箱”。投资者不应盲目相信“托管”,并提防经理利用“xx银行/证券经纪人托管”作为宣传噱头和不当添加信件。

第三,其他非法宣传“例行公事”。如宣传承诺保本保利或高收入、定期付息;虚构或者夸大投资项目、虚假宣传、利用家庭欺骗等手段骗取投资者资金的;宣传基金产品设置多种信用证,特别是投资对象主要股东的个人信用证和附属机构的信用证;利用传销建立一个庞大的销售团队,众多的分支机构和销售网点,高额的销售激励,介绍周围的人购买基金,你可以获得高额佣金,或者为老年人群购买基金来送礼物,如iphone、电视等。

2.购买渠道应该是定期的。不要通过非法渠道购买。警惕伪装成“金融创新”的非法集资。私募基金经理及其产品应向基金行业协会注册,建议投资者在购买私募产品前在基金行业协会官方网站查询。购买私募产品时,你应该仔细阅读相关的产品介绍,以了解你正在购买谁、你正在与谁签订合同、资金将流向哪里以及它们将流向哪里。不要被所谓的高回报所愚弄。记住,“当别人在想你的校长时,你在看别人的回报。”如发现异常,应及时咨询基金行业协会或监管部门。

3.根据你的能力投资。一是判断我的资格。私募股权基金投资者除单只私募股权基金投资100万元以上外,最近三年净资产不低于1000万元,个人金融资产不低于300万元,个人平均年收入不低于50万元,并具有足够的风险识别和承受能力。投资者应该从自己的实际出发,判断自己是否符合合格投资者的标准。二是评估风险承受能力。私募基金具有高风险、高回报的特点,对初始投资也有门槛要求。因此,在认购私募股权基金时,应该评估自己的风险承受能力。如果一个人不能承受或风险承受能力弱,他应该谨慎购买。

4.事先了解细节。目前,有大量私募股权机构注册。投资者可在认购前在中国资产管理协会官方网站上查询私募股权机构及其注册私募股权基金的基本信息,并在全国企业信用信息公示系统中查询工商注册信息。

一是初步判断合规水平。投资者可以登录基金行业协会网站查阅相关信息,并根据注册信息的质量对私募机构的合规经营情况做出初步判断。同时,投资者还应检查监管部门是否对私募基金经理等采取了监管措施。

二是了解实践能力。目前,许多没有证券行业经验和专业背景的人都转投私募基金行业。他们的初衷是在私募基金的招牌下从事非法活动,获取非法收入,而私募基金从成立之初就伴随着极高的风险。因此,对公司实践能力的判断不能仅仅基于办公空间的装修等级和员工的着装质量。投资者应更加关注公司高级管理人员的教育背景和工作经验,对员工没有执业能力的私募机构要谨慎。

第三,仔细看看合同。包括但不限于:①检查合同时,注意合同规定的权利和义务是否合理,合同是否完整,是否有缺页或缺页等异常情况,认真阅读条款,要求经理及时解释概念和模糊表达,保持短期警惕,定期支付利息,不要被各种夸大、虚假的宣传愚弄或蒙骗。对于多个合同,还应检查每个合同的内容是否完全一致。(2)注重期限与收入的匹配。私募股权基金,尤其是私募股权基金,具有长期投资,而“短期高利贷”往往不符合股权投资的特点。违反法律法规的风险更大,如“庞氏骗局”,这需要提高警惕。

5.做出理性而谨慎的决定。许多机构以高回报作为噱头吸引投资者,甚至以私募股权基金的名义诈骗或非法集资。因此,投资者应保持清醒的头脑,不要放松警惕,因高收入的吸引力而盲目投资,自觉抵制“一夜暴富”、“快速致富”、“高收入无风险”、“保本保利”等噱头诱惑。他们应该更加怀疑,不要那么幸运。他们应该牢固树立“投资有风险”的观念。在充分了解风险的基础上,他们应该谨慎投资,避免受骗。

6.投票后继续关注。投资者在认购私募股权基金产品后,应继续关注私募股权基金产品的投资和运营,并要求私募股权基金经理按约定履行信息披露义务。投资者发现基金管理人失去工会或者离家出走,基金财产被侵占或者挪用,基金存在重大风险的,应当及时向基金行业协会或者私募基金管理人注册地证监局报告,或者发生争议后及时通过仲裁和诉讼维护其合法权益。私募基金管理人发现涉嫌欺诈、非法集资等犯罪线索,应当及时向公安、司法机关报告。

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